Pongamos primero el contexto: ambos son ETF´s que replican el rendimiento del S&P 500, es decir, están indexados al S&P 500. 📊 Ambos son administrados por BlackRock, una de las gestoras de fondos más grandes y respetadas del mundo. 🌍

Lo que hace que el IVV Peso tenga un mejor desempeño en lo que va del año es la cobertura cambiaria, 💱 lo que significa que el tipo de cambio peso-dólar no afecta su rendimiento, proporcionando un resultado más estable. ⚖️

Ahora bien, si se observa el gráfico de la cotización del dólar respecto al peso, se aprecia que el peso inició el año con una paridad de 20.70 y al día de hoy se ha fortalecido hasta 18.36 pesos por dólar, 💪 lo que representa una caída del valor del dólar de 11.83%. Esa caída es la que tiene al IVV con rendimiento negativo, mientras que el IVV Peso, al tener cobertura, no se ve afectado y muestra un rendimiento —como ya se mencionó— del 17.55%, incluso superior al del propio índice, que apenas llega al 13.25%. 🚀

Si a todo esto se suma que el IVV Peso es mucho más accesible, ya que actualmente cotiza a tan solo $135 pesos, 💰 se puede concluir que, en definitiva, en lo que va de 2025, el IVV Peso ha sido una mejor alternativa para invertir de forma indexada al S&P 500. ✅

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Pero ¿Eso que significa a nivel de inversiones? pues significa que si hubieses invertido desde principios de año en un ETF por ejemplo el GLD que busca replicar el precio del oro físico, habrías tenido una rentabilidad del 35%, si hubieses invertido en un ETF como el RING que invierte materialmente en empresas que obtienen la mayor parte de sus ingresos de la minería de oro habrías obtenido un 66% de rendimiento o que si hubieses invertido directamente en empresas que se dedican materialmente a la extracción de oro como por ejemplo la empresa mexicana industrias peñoles tendrías un rendimiento del 199% o que si hubieses invertido en la mexicana fresnillo plc habrías obtenido un 262% de rendimiento. Ahora bien la inversión en ORO a nivel etfs se considera como resguardo de valor y estos rendimientos se disparan cuando existe un entorno de incertidumbre macroeconómica y/o geopolítica como los actuales. Invertir en ORO a través de empresas productoras conlleva un nivel de riesgo aún mas alto no debemos olvidar que ambos son instrumentos de renta variable y como tal la decisión de invertir debe venir de un análisis profundo con base en tus objetivos y aversión a la volatilidad. es lo que es

📊 Invertir en bolsa es una opción de inversión regulada y para lograr el éxito es fundamental tener expectativas realistas y alcanzables 🎯. Para ello necesitas referencias.

📈 Por ejemplo, si vas a invertir en renta fija, siempre vas a comparar tu rendimiento con la tasa de referencia que establece el Banco de México 🇲🇽. Si vemos este gráfico de los últimos 15 años, dicha tasa ha oscilado entre el 11.25% como máximo y el 3% como mínimo.

💵 Si inviertes en CETES, obtendrás una tasa muy cercana a la de referencia y ganarás un poco más si lo mandas a plazos de 1 mes, 3 meses, 6 meses o un año ⏳. Esto puede mejorar aún más si inviertes en alguna sofipo como NU, UALÁ o STORI, aunque asumirías un poco más de riesgo ⚖️.

📊 Ahora bien, si inviertes en renta variable, como por ejemplo en ETF’s de forma indexada, tu referencia siempre será el rendimiento de cualquier ETF que invierta en el S&P 500 📉. Tendrías que revisar cuánto ha dado en los últimos 3, 5 y 10 años, y ese promedio debería ser tu expectativa de rendimiento 📆.

📈 Finalmente, si eliges acciones individuales, tu expectativa debe ser ganar más de lo que actualmente da el S&P 500, superarlo por un porcentaje tal que valga la pena el tiempo que inviertas ⏰.

💡 Como se sabe, invertir indexado es una forma de inversión pasiva que solo necesita comprar de manera sistemática y mantener en el tiempo 🕰️. Si tus resultados al escoger acciones individuales no superan la rentabilidad del S&P 500, tal vez sea mejor seguir invirtiendo de forma indexada.

✨ Es lo que es.

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Pongamos como ejemplo a Alphabet, la empresa matriz de google, que por si no sabias es la propietaria de Google el buscador, Youtube, Android el sistema operativo de celulares, Google Cloud empresa de NUBE, Waymo la empresa de Robotaxis, , Gmail, Google Maps, google drive etc etc, un auténtico gigante de la tecnología.

Primero entraría precisamente a su propio buscador y escribiría ALPHABET INVESTOR RELATIONS y de ahi haria click en Earnings release Q4 FISCAL YEAR 2024 y directamente en la hoja 1 te encontrarías con una tabla resumen de resultados financieros y en la esquina inferior derecha encontrarías el dato del EPS que significa Earnings per share, es decir utilidad por acción, por el ejercicio 2024 que en este caso es de 8.04 dólares por acción ese dato lo anotamos y lo guardamos. posteriormente iría a Google Finance plataforma de la misma empresa y la buscaría para obtener su cotización que en este caso serían poco mas de 251 dólares guardamos este segundo dato y podemos hacer la siguiente operación dividimos el precio 251 dólares entre la utilidad por acción 8 dólares y el resultado es de 31.30 y a este resultados lo denominaremos PER, Price to earnings ratio que tal cual es el precio dividido entre las utilidades. Ahora bien en bolsa lo que han hecho las empresas en el pasado es importante pero es aun mas importante lo que harán en el futuro así que es necesario calcular algo que se conoce como FORWARD PER y este se obtiene de dividir el precio entre las utilidades pero de 2025, obviamente 2025 aún no se termina y en teoría no podemos conocer todavía el resultado, ahi es donde entran las plataformas como TIKR, investing, seeking alfa, Quartr, Morning Star, etc, que te proporcionan la proyección de los posibles futuros resultados, siempre va a ser mejor que hagas tu propio análisis y proyecciones pero puedes tomarlos como punto de partida, en este caso utilizaremos el dato de TIKR y como podemos ver el EPS estimado para 2025 es de 9.95 Dólares por acción ahora realizamos la misma operación anterior pero con el EPS estimado para 2025 y el resultado es 25.29. Ahora bien ahora que ya tenemos el FORWARD PER la pregunta es 25.29 es bajo? es alto?, es barato? es caro? para responder estas preguntas tenemos que recurrir nuevamente a las plataformas mencionadas, las cuales grafican el comportamiento del forward per a través de los años, y pongamos por ejemplo el gráfico de los últimos 5 años, y nos debemos centrar en que tan abajo o arriba de la media se encuentra, entre mas abajo de la media mejor oportunidad será, en este caso la media es de 22.9 y el forward PER es de poco mas de 25 por lo que podríamos concluir que está relativamente cara.

ahora bien otra comparación imprescindible es como se encuentra su forward per con respecto a otras empresas del mismo sector en este caso TECNOLÓGICO y siempre que sean del mismo tamaño y relevancia por lo que al hacer el calculo del FORWARD PER de otras 4 empresas el resultado fue el siguiente: APPLE 32.97, MICROSOFT 32.81, AMAZON 31.92, META 26.55 Y GOOGLE HASTA ABAJO CON 25.29, comparándolo con las otras grandes tecnológicas es la que cotiza a PER mas bajo y por tanto podríamos deducir que es la mas barata de todas, pero si volvemos a mirar CON MAYOR DETENIMIENTO el gráfico anterior y ponemos atención encontraremos que ALPHABET HACE APENas 5 meses estaba cotizando a un forward per de 16, el cual se ubica en el rango mínimo de sus últimos 5 años lo que a todas luces indicaba una infravaloración, y eso explica el porqué la acción ha tenido un rendimiento de mas 50% en los últimos 6 meses y es así como en muchas ocasiones logramos detectar las oportunidades que dicho sea de paso en bolsa siempre las hay solo hay que estar preparado para detectarlas y sacar provecho.

Quiero finalizar el video diciéndoles que adicional a lo aquí expuesto se debe realizar un análisis mas profundo formándote adecuadamente para que las posibilidades de éxito suban notoriamente, así que ya lo sabes, si ya conocías esta metodología si estas aplicando alguna parecida o si simplemente quieres que ahondemos mas en cuanto a análisis y valoración de empresas, háznoslo saber en los comentarios y nos vemos en la próxima.

Pero, ¿te has preguntado cuál es el equivalente del S&P 500 en México 🇲🇽? 🤔 y ¿en qué ETFs podrías invertir? Pues bien, existe un índice denominado IPC, Índice de Precios y Cotizaciones, que sigue a las 35 empresas más grandes cotizadas en México. Solo por mencionar algunas, las 5 principales posiciones son: Banorte de la familia Hank González 🏦, Grupo México de German Larrea ⛏️, América Móvil de Carlos Slim 📱, FEMSA de la familia Garza Lagüera 🥤 (que por cierto acaban de nombrar como CEO a José Antonio Fernández Garza Lagüera, que entrará en funciones el 1° de noviembre de este año 🗓️), y finalmente la quinta posición es para Cemex 🏗️.

Ahora bien, para invertir en el IPC de México necesitas comprar un ETF que lo replique y así como BlackRock tiene el IVV para el S&P 500, también tiene el NAFTRAC que replica el rendimiento del IPC 📈.

NAFTRAC está cotizando actualmente a poco más de $61 pesos 📈 y en lo que va del año ha dado un rendimiento de más del 23% 🚀 ¡Y si lo comparamos con el IVV del S&P 500 que está prácticamente plano, podemos ver que en definitiva, al menos en lo que va del 2025, ha sido una mejor inversión! 🤩

Ahora bien, si vemos el gráfico de los últimos 5 años 📊 se pone más interesante ya que ahí sí la cosa se pone más pareja, con el NAFTRAC dando un rendimiento del 67% y el IVV un 66% 💪.

Es importante recordar que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras 🔮 y que a futuro no se sabe cómo lo harán ambos índices. Lo cierto es que a lo largo de los años, invertir de forma indexada ha demostrado ser una de las mejores formas de inversión y además, este tipo de inversión se denomina inversión pasiva 🧘, ya que lo único que hay que hacer es comprar de forma sistemática y mantener por muchos años ⏳.

Así que si ya conocías acerca del IPC de México y del ETF NAFTRAC o estás pensando en invertir en él, ¡háznoslo saber en los comentarios y nos vemos en la próxima! 👋

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Amazon y Mercado Libre son dos empresas del sector de e-commerce, Amazon tiene presencia en todo el mundo aunque en Latinoamérica aún está desplegando todo su potencial, Mercado Libre por su parte es considerado el Amazon de Latinoamérica y desde su fundación en 1999 se enfocó en la región posicionándose en países como Argentina, Brasil, Chile y México.

ARRANQUE DE AÑO DISPAR

En lo que va del año, han tenido un comienzo de año un tanto dispar, mientras que Amazon lleva en lo que va del año una caída de menos 22% Mercado Libre por su parte lleva un mas 6.39%, en vísperas de una posible recesión que afectará al consumo en estados unidos, las perspectivas de Amazon parece estarse ajustando a la baja por otro lado, Mercado Libre quien tiene muy poca exposición en ese mercado pero a pesar de eso ha sido afectado por las bajas del mercado.

Grafico al cierre del viernes 4 de abril de 2025

A continuación analizaremos los elementos mas importantes de la valuación de estas dos empresas así como de sus perspectivas a futuro para poder establecer quien lo hará mejor en bolsa durante los próximos 3 años.

ULTIMOS 4 AÑOS

Nos enfocaremos en 4 elementos importantes, ingresos, utilidad neta, utilidades por acción y flujo de caja libre, dado que ya tenemos resultados presentados del ejercicio 2024, analizaremos los últimos 4 años.

Ingresos: El crecimiento de Mercado Libre ha sido muy explosivo con un crecimiento compuesto en ventas del 43% mientras que amazon por su tamaño ya solo crece a razón del 10%.

Utilidades Netas y Utilidades por acción: En este rubro Mercado Libre también ha tenido un crecimiento explosivo por arriba del 180% mientras que amazon ha tenido un crecimiento muy bueno pero lejano del 20%.

Flujo de caja libre: Mercado Libre tiene ya varios años con flujo de caja libre positivo y creciendo explosivamente al 162% anual compuesto mientras que amazon por otro lado tiene apenas dos ejercicios completos con flujo de caja libre 2023 y 2024.

LINEAS DE NEGOCIO Y DIVERSIFICACIÓN.

Amazon es una empresa mucho mas grande y mucho mas diversificada que Mercado Libre, si bien mercado libre se ha expandido en el mundo fintech con su procesadora Mercado Pago y en el sector financiero con Mercado Crédito Amazon es la lider mundial en el sector de la NUBE y por tanto un jugador relevante en el sector de la inteligencia, además del sector streaming para video, música y libros, así como dispositivos y tiendas físicas, por lo que al estar mas diversificado es mas resiliente a los ciclos del mercado.

CRECIMIENTOS FUTUROS (PRÓXIMOS 3 AÑOS)

Dicho todo lo anterior es fundamental dejar en claro que en Bolsa, siempre estamos comprando el futuro, así que a continuación analizaremos los mismos 4 elementos anteriores, pero ahora sobre ejercicios futuros de acuerdo con los analistas de TIKR.

Hacia los próximos 3 años podemos apreciar algunas diferencias

Ingresos: El crecimiento de Mercado Libre se estima que se modere con respecto a los últimos 4 años para pasar de crecimientos del 43% AL RANGO DEL 22% mientras que amazon por su tamaño tendrá una ligera reducción de podo mas del 10% a un porcentaje ligeramente por debajo del 10%.

Utilidades Netas y Utilidades por acción: En este rubro para Mercado Libre se estiman crecimiento del 30% mientras que amazon se estimas crecimientos cercanos al 20%.

Flujo de caja libre: Aquí la historia es diferente ya que Mercado Libre se encuentra en un proceso de expansión y por tanto de reinversión por lo que el Flujo de caja libre prácticamente no crecerá debido a dichas reinversiones sobre todo en México. Mientras que amazon al ser una empresa mas madura y al tener a Amazon Web Services en un punto de utilidades crecientes y con márgenes también crecientes proyecta un crecimiento del 40% en el flujo de caja libre, sin embargo hay que tomar en cuenta también las enormes cantidades de reinversión en data centers y temas relacionados con la Inteligencia Artificial.

VALUACIÓN POR PER

Finalmente, consideraremos la valuación actual por PER para poder hacer una comparación justa, ya que el Flujo de Caja libre nos daría un resultado poco realista. La siguiente imagen muestra la valuación por PER de los últimos 3 años.

Mínima. Algo que tienen en común es que ambas empresas se encuentran en la valuación por PER mas baja no solo de los últimos 3 años sino de toda su historia. Mercado Libre a una valuación de 39 y Amazon de 26.

Media. En cuanto a la media, se nivela un poco más, Amazón con una media de 53 y Mercado libre con 62.

Máxima. En cuanto a la máxima en definitiva Mercado Libre está muy por encima muy probablemente por el crecimiento exponencial de los últimos años en ventas por encima del 40%, en la máxima Mercado Libre casi llegó a cotizar al doble de amazon con un 151 y 87 respectivamente.

CONCLUSIONES

Como podemos ver, estamos ante dos empresas con grandes perspectivas a futuro, con fundamentales muy por encima de la media de empresas, con una amplia diversificación, por lo que los resultados en el corto plazo con muy prometedores.

Amazon es parte de la CARTERA AVANZADA INVERSI, hemos estado aprovechando las recientes caídas, para ampliar posición, en cuanto a Mercado Libre es una empresa que tenemos en seguimiento, aunque lo poco accesible de su precio que ronda en los 37,820 pesos mexicanos hace poco probable que la podamos adquirir, a menos que mas adelante haga un split de al menos 10 a 1 ahí si que ya estaría en terreno fértil para incluirla y hacerla parte de nuestro portafolio.

Debes saber que para invertir en bolsa es importante hacer tu propio análisis, para eso es de vital importancia formarte, en INVERSICLUB.COM enseñamos a invertir de la forma correcta, todo lo que ves aquí es para fines educativos y no debes tomar decisiones para compra ni de venta basados en nuestros artículos. si quieres mas información escríbenos a inversiclub@gmail.com suscríbete a nuestro substack para que no te pierdas ninguno de nuestros artículos.

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La conducción autónoma es un campo en rápido desarrollo, con empresas de tecnología y fabricantes de automóviles compitiendo para crear vehículos que puedan navegar y operar sin intervención humana.

En este artículo abordaremos la competencia entre TESLA y BYD, es cierto que hay empresas como WAYMO que ya tienen autos totalmente autónomos en circulación en San Francisco que a través de la aplicación de UBER puedes contratar, sin embargo solo nos referiremos al Full Self-Driving en adelante FSD como potenciador de los ingresos o como en el caso de BYD potenciador de la adopción de la tecnología ya que han anunciado que lo brindarán de manera gratuita.

¿Que es el Full Self-Driving y como se divide?

Aquí hay una descripción general de los niveles de conducción autónoma, el sistema FSD de Tesla y las empresas líderes en este espacio:

Niveles de conducción autónoma

La Sociedad de Ingenieros Automotrices (SAE) ha definido seis niveles de conducción autónoma, que van desde la asistencia limitada hasta la automatización completa:

• Nivel 0: Sin automatización: El conductor humano controla todas las funciones del vehículo.

• Nivel 1: Asistencia al conductor: El vehículo puede ayudar con funciones específicas, como el control de crucero adaptativo o la asistencia para mantenerse en el carril, pero el conductor debe permanecer atento y listo para tomar el control.

• Nivel 2: Automatización parcial: El vehículo puede controlar tanto la dirección como la aceleración/desaceleración en ciertas situaciones, pero el conductor debe supervisar y estar preparado para intervenir.

• Nivel 3: Automatización condicional: El vehículo puede realizar todas las tareas de conducción en condiciones específicas, pero el conductor debe estar disponible para intervenir cuando se le solicite.

• Nivel 4: Alta automatización: El vehículo puede manejar todas las tareas de conducción en determinadas circunstancias sin intervención humana.

• Nivel ¹ 5: Automatización total: El vehículo puede realizar todas las tareas de conducción en todas las condiciones, sin necesidad de un conductor humano.

Sistema FSD (Full Self-Driving) de Tesla

El sistema FSD de Tesla es un conjunto de funciones de asistencia al conductor que tiene como objetivo lograr la conducción autónoma total. Actualmente, el FSD se considera un sistema de Nivel 2, lo que significa que requiere la supervisión del conductor y la intervención cuando sea necesario. Sin embargo, Tesla continúa actualizando y mejorando el software FSD con el objetivo de alcanzar niveles más altos de autonomía.

Consideraciones adicionales

Es importante tener en cuenta que la conducción autónoma aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo y existen desafíos importantes que superar antes de que los vehículos totalmente autónomos sean una realidad generalizada. Estos desafíos incluyen:

• Desarrollo de tecnología confiable y segura.

• Creación de un marco regulatorio para vehículos autónomos.

• Abordar las implicaciones éticas y sociales de la conducción autónoma.

A pesar de estos desafíos, la conducción autónoma tiene el potencial de revolucionar el transporte y hacer que las carreteras sean más seguras y eficientes.

Empresas líderes en conducción autónoma

Varias empresas están a la vanguardia del desarrollo de la tecnología de conducción autónoma, incluidas:

• Tesla: Tesla está desarrollando su sistema FSD, que tiene como objetivo proporcionar capacidades de conducción autónoma total a sus vehículos.

• BYD: quien ya superó a TESLA como el mayor productor de autos eléctricos en el mundo pretende lanzar su FSD nivel 3 de forma gratuita para comer mercado a TESLA sacrificando ingresos por adopción.

• Waymo (Alphabet): Waymo es líder en el desarrollo de tecnología de conducción autónoma, centrándose en los robotaxis y la entrega autónoma.

• General Motors (Cruise): Cruise, una subsidiaria de GM, está desarrollando robotaxis autónomos y tecnología de entrega.

• Baidu: Baidu está desarrollando tecnología de conducción autónoma para una variedad de aplicaciones, incluidos los robotaxis y los autobuses autónomos.

• Amazon (Zoox): Zoox, una subsidiaria de Amazon, está desarrollando robotaxis autónomos diseñados para entornos urbanos.

¿Cuanto cuesta el FSD de TESLA?

Tesla ofrece su función de conducción autónoma completa (supervisada) que como ya comentamos es de nivel 2, automatización parcial a través de dos opciones en Estados Unidos:

1. Compra única: El precio actual de la compra directa de FSD es de 8000 USD. Este precio ha fluctuado con el tiempo y podría cambiar en el futuro.

2. Suscripción: Tesla también ofrece una suscripción mensual de FSD (supervisada) por 99 USD al mes.

Los precios pueden variar en otros mercados.

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¿Cuales son las apuestas a futuro de TESLA?

Tesla siempre ha sido considerado como una empresa tecnológica mas que una simple armadora de autos eléctricos y esto se ha debido a la tecnología con que fueron diseñados sus automóviles con la gran promesa del manejo autónomo desde un principio, sin embargo al día de hoy hay 3 elementos adicionales a la venta de autos que a futuro potenciarían las ventas y las utilidades y son los siguientes:

FSD. Como ya vimos en el punto anterior, los ingresos por FSD aunque son aún pequeños en relación al resto de los ingresos son hoy una realidad.

CARGADORES. Los propietarios de Tesla y, cada vez más, los de otros vehículos eléctricos (debido a la apertura de su red), pagan una tarifa por kilovatio-hora (kWh) para cargar sus vehículos en las estaciones de Supercargadores. El precio varía según la ubicación y la hora del día.

MANTENIMIENTO. Los ingresos por mantenimiento están dentro del segmento de “Servicios y otros” por lo que no hay forma de saber cuanto ingresa por el concepto de mantenimiento, sin embargo con una edad promedio de teslas de entre 5 y 7 años dichos autos ya superan el tiempo en el cual ya ha vencido la garantía por lo que las reparaciones y mantenimientos de dichos vehículos serán crecientes conforme avance el tiempo.

La amenaza de BYD

Producción de vehículos eléctricos.

BYD: Produjo 1,777,965 vehículos eléctricos de batería (VEB). Su producción total, incluyendo híbridos enchufables (VEB) y vehículos comerciales, alcanzó la cifra récord de 4,3 millones de unidades.

Tesla: Produjo 1.773.443 vehículos en 2024.

Por tanto podemos afirmar que en cuanto a número de vehículos BYD ya se fue por delante de tesla.

Centros de Carga Super Rápida.

La red de Supercargadores de Tesla generalmente ofrece una mayor potencia pico hasta 250 kW con un tiempo de carga ideal de 15 minutos aunque eso depende del modelo del auto, el tamaño de la bateria, el estado de la carga y la temperatura por lo que en la realidad el promedio de carga es de 30 a 40 minutos para la mayoría de modelos, para un máximo de hasta 320 Km de autonomía.

Los vehículos BYD utilizan actualmente capacidades de carga de hasta 105 kW para la carga rápida de CC en algunos modelos, como el Atto 3. Esto permite una carga del 30 al 80 % en aproximadamente 29 minutos.

Nueva tecnología de "carga rápida": BYD anunció recientemente una nueva "Super E-Platform" con una innovadora capacidad de carga de 1000 kW. Afirman que esta tecnología puede añadir 400 km (aproximadamente 250 millas) de autonomía en tan solo 5 minutos. La tecnología de "Carga Rápida" de 1000 kW recientemente anunciada por BYD tiene el potencial de ser significativamente más rápida que las capacidades actuales y futuras de los Supercargadores de Tesla. Si las afirmaciones se cumplen y la infraestructura se implementa con éxito, BYD podría ofrecer tiempos de carga más cercanos a los de repostar un automóvil de gasolina.

FSD de BYD “el ojo de dios” Gratuito.

BYD anunció recientemente que ofrecerá su sistema de conducción autónoma completa (FSD), conocido como "God's Eye", de forma gratuita en todos sus nuevos modelos. Este anuncio se realizó en febrero de 2025.

A continuación, un resumen de lo que sabemos:

Sistema "God's Eye": El sistema FSD de BYD se llama "God's Eye". Utiliza una combinación de cámaras, radar y, en algunas versiones, sensores LiDAR para habilitar funciones de conducción autónoma.

Disponibilidad gratuita: BYD está incorporando esta tecnología como estándar en toda su gama de vehículos, incluidos sus modelos más económicos. Este es un paso importante, ya que la competencia suele cobrar un suplemento por sistemas similares.

Sistema por niveles: Existen diferentes versiones del sistema "God's Eye" según el modelo del vehículo y el precio. Las versiones de gama alta cuentan con funciones más avanzadas, como la navegación urbana, mientras que la versión básica se centra en la conducción en carretera.

Competencia: Esta iniciativa de BYD se considera un desafío directo para empresas como Tesla, que cobra un recargo por su software de conducción autónoma total (FSD). Podría perturbar el mercado y presionar a otros fabricantes para que ajusten sus estrategias de precios.

Respuesta de TESLA al FSD Gratuito de BYD

Tras el anuncio de BYD, Tesla ha realizado algunos ajustes en el mercado chino. Recientemente, ofreció una prueba gratuita de su sistema FSD a los clientes en China. Sin embargo, también se ha enfrentado al escrutinio regulatorio y tuvo que pausar el lanzamiento de la prueba. Cambio de nombre: Tesla también ha cambiado el nombre de su sistema FSD en China, eliminando la designación "FSD" y llamándolo simplemente "Conducción Asistida Inteligente". Esto podría deberse a preocupaciones regulatorias o a un intento de gestionar mejor las expectativas de los clientes sobre las capacidades del sistema. En general, la decisión de BYD de ofrecer su sistema FSD de forma gratuita es una decisión audaz que podría tener implicaciones significativas para el panorama de la conducción autónoma. Queda por ver cómo afectará esto a la competencia y a la adopción de la tecnología de conducción autónoma en el futuro.

Conclusiones

Aparentemente BYD se está yendo por delante de TESLA en varios aspectos, lo que antes parecía impensable, es hoy una realidad, a mi parecer algo que TESLA ha olvidado es que si quieres ser una empresa tecnológica tienes que actuar como tal, y BYD lo ha entendido muy bien, priorizando la adopción de la tecnología a través de ofrecer el FSD de de forma gratuita en lugar del ingreso y rentabilidad que podría ofrecer el cobrarlo desde un inicio.

Veremos como se desarrollan los hecho, la realidad es que es un tema apasionante y es impresionante ver el comportamiento de BYD en la bolsa en lo que va de l año.

TESLA por otro lado forma parte de la cartera INVERSI

A pesar de la caída de un 37% en lo que va del año, dentro de nuestra cartera aún mantiene una rentabilidad del 79% debido a que nuestro punto de entrada fue inmejorable.

Debes saber que para invertir en bolsa es importante hacer tu propio análisis, para eso es de vital importancia formarte, en INVERSICLUB.COM enseñamos a invertir de la forma correcta, todo lo que ves aquí es para fines educativos y no debes tomar decisiones para compra ni de venta basados en nuestros artículos. si quieres mas información escríbenos a inversiclub@gmail.com suscríbete a nuestro substack para que no te pierdas ninguno de nuestros artículos.

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nasdaq ha corregido un 14% este año mientras qye S&P500 un 11% por lo que se cumple con la regla de que una corrección es una caida de al menos un 10% desde máximos.

Hay muchas causas aqui mencionamos 3, pero pueden ser una combinación de estas y muchas otras, las caídas con parte de la bolsa, por lo que a continuación presentamos este gráfico de las estadisticas de caidas en el S&P500 en un seguimiento de mas de 60 años.

Ahora bien un Bear Market es cuando hay una caída de mas del 20 % tal y como se muestra en la caida de finales de 2021 a principios de 2023 tanto en nasdaq como en el S&P500

Son momentos caracterizados por verdadera angustia y desesperación y por supuesto es donde ya se empiezan a ver claramente las oportunidades en donde la venta indiscriminada abre una brecha importante entre el precio y el valor de una acción.

y por ultimo tenemos un Bull Market, que esta caraterizada por un aumento constante en el precio de los mercados y diversos activos.

Tal y como lo hemos vivido estos últimos dos años con subidas sorprendentes en ambos índices.

Al final lo importante que tienes que saber es que la bolsa se mueve en ciclos y conocerlos puede brindarte un conocimiento tal que te permita generar rentabilidades por encima de la media.

Si quieres conocer mas a profundidad, no olvides seguirnos.

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Nike ha caido más de un 64% desde el último máximo histórico que registró en noviembre de 2021, y está cotizando al mismo nivel en el que estuvo en Mayo de 2018 es decir que si hubieses comprado la acción en mayo de 2018 estarías por cumplir 7 años sin obtener ganancia alguna en cuanto a la plusvalia en el precio de la acción. A continuación haremos un repaso por los temas principales que hoy en día tienen a la empresa en una encrucijada y que pudiera ser una gran oportunidad de inversión o bien una trampa de valor dependiendo de cual sea tu perspectiva respecto del futuro de la empresa

Tim Cook, el actual CEO de Apple, ha sido parte del consejo de administración de Nike desde 2005. A lo largo de su relación con la marca, ha contribuido con su experiencia en tecnología y negocios, ayudando a la empresa a navegar en un entorno cada vez más digital y conectado.

Perspectiva tecnológica

Cook ha aportado una visión valiosa sobre cómo las innovaciones tecnológicas pueden integrarse en el ámbito del deporte y la moda, especialmente en un momento en que la tecnología de vestimenta y los wearables comenzaban a ganar terreno.

Fue así que como parte de las recomendaciones de Tim Cook NIKE se dió a la tarea de dar fuerza a su canal on line, Nike experimentó desde entonces una importante transformación digital, que se aceleró especialmente durante la pandemia de COVID-19. Esta transformación implicó un cambio estratégico para priorizar su canal directo al consumidor (DTC), principalmente a través de su plataforma en línea, frente a su red de distribución mayorista tradicional.

Enfoque en el comercio electrónico

Nike aumentó significativamente su enfoque en el comercio electrónico, con el objetivo de alcanzar una penetración digital del 30% para 2023. Superaron este objetivo antes de lo previsto y ahora anticipan una penetración digital aún mayor en su negocio en general, durante todo este trayecto NIKE fue tomando confianza y la idea de que este era el camino que eventualmente representaría el principal canal de distribución fue tomando fuerza.

Construyendo Relación Directa con sus clientes

La estrategia buscaba fortalecer las relaciones con los clientes mediante la venta directa a través de sus propias tiendas y sitio web. Esto también implicó fortalecer la fidelización de los clientes mediante diversos puntos de contacto, como sus aplicaciones, podcasts y marketing directo, todo tenía sentido y los números los respaldaban, a decir verdad John Donahoe quien fuera el anterior CEO de Nike, desde enero de 2020 hasta octubre de 2024 era considerado un genio y todo era miel sobre hojuelas.

Reduciendo la relación con socios minoristas: El desenfoque

Nike tomó la importante decisión de cortar vínculos con una parte significativa de sus socios mayoristas, reduciéndolos aproximadamente a la mitad. Se centraron en mantener relaciones con un número menor de socios minoristas estratégicos. Un factor clave detrás de este cambio fue el deseo de Nike de tener un mayor control sobre su imagen de marca, la presentación de sus productos, los precios y los datos de sus clientes, la venta directa les permitió gestionar toda la experiencia completa.

Nike utilizó toda la DATA que la venta directa le proporcionaba para analizarla y comprender las tendencias y los comportamientos de los consumidores, lo que influyó en el desarrollo de sus productos y estrategias de marketing para el canal directo.

Pero en la actualidad esa decisión ha derivado en caídas sistemáticas de ventas en los últimos 4 trimestres, y con perspectivas para 2025 y 2026 todavía de caidas lo que supone en teoria mas dolor para la acción en los próximos 2 años.

La inversión en transformación digital y el reto de los inventarios

Por un lado, esta transformación requirió inversiones sustanciales en la infraestructura digital de Nike, incluido su sitio web, aplicaciones móviles (aplicación Nike, aplicación SNKRS, Nike Training Club, Nike Run Club) y la experiencia general del cliente en línea.

Por otro lado el cambio sin duda tensó las relaciones con algunos de sus socios mayoristas de hacía ya tiempo, quienes se sintieron marginados por el mayor enfoque de Nike en las ventas directas, si bien la estrategia Directo al Consumidor ofrecía ventajas, también presentaba desafíos, especialmente en la gestión del inventario. Nike tuvo que asumir las responsabilidades de gestión del inventario, envíos y devoluciones, que anteriormente eran absorvidos por los mayoristas, la falta de experiencia en el manejo de ese nivel de inventarios y de logística de gestión de retornos por parte de los clientes generó mucho estrés en la empresa y fue uno de los puntos que se fueron sumando y han llevado a la empresa a una espiral que parece no tener fin.

La caída de ventas y sus razones.

Se presentó pues en la empresa un cúmulo de situaciones que tienen a la acción en un punto de inflexión, por un lado una caida en las ventas como ya mencionamos en los últimos 4 trimestres, eso se puede explicar con los siguientes puntos:

1.- Con el fin del confinamiento las personas volvieron a salir y buscaron la compra en tiendas físicas, algo que no previeron por su enfoque total en el canal DTC.

2.-La percepción generalizada de la falta de innovación en sus productos

3.- La aparición de competencia como Hoka y On que han ganado participación de mercado en el sector de Running.

4.- Al no estar en las tiendas físicas las marcas ya consolidadas le han ganado cuota de mercado, basta con ver el comportamiento en bolsa de ADIDAS y Puma.

La caída de Márgenes y sus razones.

Con el incremento en costos debido al manejo de inventarios, así como incremento en las existencias por la caida de las ventas, la obsolecencia del mismo inventario, se han visto forzados a ofrecer descuentos, y junto con las inversiones en infraestructura digital los márgenes brutos y operativos se han ajustado a la baja de manera importante.

¿Como buscan salir del problema?

on el incremento en costos debido al manejo de inventarios, así como incremento en las existencias por la caida de las ventas, la obsolecencia del mismo inventario, se han visto forzados a ofrecer descuentos, y junto con las inversiones en infraestructura digital los márgenes brutos y operativos se han ajustado a la baja de manera importante.

1.- El 20 de septiembre anunciaron la llegada de un nuevo CEO Elliot Hill quien ha estado en la empresa desde siempre con una formación 100% en ventas y quien fue artífice precisamente de los acuerdos con las cadenas de tiendas minoristas a nivel mundial. Nadie mejor que él para restablecer la confianza con ese canal.

2.-En los últimas dos presentaciones de resultados, han hecho énfasis en el enfoque en el deporte, manifestando categóricamente que NIKE es una empresa de RUNNING y Elliot ha estado muy activo celebrando acuerdos con la NFL, NBA, WNBA y diferentes ligas deportivas.

3.-Recientemente anunciaron el lanzamiento de NIKE SKIMS una colaboración con Kim Kardashian donde lanzaran una linea de Ropa que incluye blusas y tenis así como las ya conocidas fajas estilizantes.

¿Es NIKE una oportunidad ?

Aún no hay visibilidad si NIKE esta cerca de darle la vuelta a toda esta situación, hay cierta confianza en las acciones que está tomando el nuevo CEO sin embargo aún hay muchos camino por recorrer, pero recordemos cuando ADIDAS se vio envuelto en el escándalo con KANYE WEST teniendo que dar fin a esa colaboración teniendo que lidiar con mucho inventario y caida en la reputación de la cual ADIDAS ha salido avante y hoy aprovechando el contexto de NIKE ha sabido salir adelante.

Para mi, NIKE es una gran marca que difícilmente irá a ningún lado, por tanto no tengo duda que NIKE regresará al crecimiento sostenido, la duda es cuanto tiempo les llevará y es ahí donde caben dos posibilidades.

A) Que lo realicen pronto y por tanto NIKE es una gran oportunidad en este momento, o

B) que haya aun mas dolor en 2025 y 2026 y en caso de invertir te lleves algunos años mas lateral.

en cualquier caso, lo mas importante es siempre, antes de tomar cualquier decisión, saber que invertir en bolsa tiene riesgos, que es mejor prepararse para poder realmente aprovechar las oportunidades que ofrecen los mercados.

Es importante señalar que NIKE es parte de la cartera de nuestro Club de INVERSIÓN y que por tanto nuestra opinion puede ser subjetiva y no tiene por que cumplirse.

Síguenos para conocer más sobre inversiones, lo aquí plasmado es solo una opinión y no debe tomarse como recomendación de compra ni de venta. Síguenos y escríbenos si quieres aprender a invertir con sentido común y con base en las estrategias seguidas por los grandes inversionistas.

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Si eres mexicano y alguna vez ha pasado por tu mente la idea de invertir en empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores y no sabes por donde empezar, aquí tienes una guía, simplificada de como poder alcanzar esa meta y no morir en el intento.

Invertir en la bolsa de valores puede parecer intimidante, especialmente si crees que necesitas grandes cantidades de dinero para comenzar. Sin embargo, gracias a instrumentos como los fondos indexados y plataformas accesibles como GBM, puedes empezar con muy poco capital, incluso con algo más de 50 pesos. En este artículo te explicaremos cómo dar tus primeros pasos en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) invirtiendo en NAFTRAC, un fondo indexado que sigue al IPC, el índice principal de México, y cómo este puede ser tu puerta de entrada al mundo de las inversiones.

¿Qué es la inversión indexada?

La inversión indexada consiste en poner tu dinero en fondos que replican el comportamiento de un índice bursátil, como el IPC en México o el S&P 500 en Estados Unidos. En lugar de seleccionar acciones individuales y asumir el riesgo de que una empresa no rinda bien, los fondos indexados te permiten diversificar tu inversión al incluir una muestra representativa de las empresas más importantes de un mercado. Esto reduce el riesgo y simplifica el proceso, ya que no necesitas ser un experto en análisis financiero para empezar.

El S&P 500, por ejemplo, es el índice de referencia mundial. Incluye a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, como Apple, Microsoft y Amazon, y ha mostrado un rendimiento promedio anual histórico de alrededor del 9-10% en el largo plazo.

Es una opción popular porque ofrece exposición a una economía diversa y robusta, con empresas que lideran sectores como tecnología, salud y consumo. Sin embargo, para invertir en el S&P 500 desde México, necesitarías comprar una acción del ETF IVV o el VOO que tienen un precio al día de hoy de $11,575 y $10,617 respectivamente por lo que requieres más capital .

Aquí es donde entra NAFTRAC, una alternativa que te conecta con las principales empresas mexicanas.

Estados Unidos tiene al S&P500 ¿Y Mexico?

NAFTRAC es un ETF (Exchange Traded Fund) que sigue al Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores. El IPC agrupa a las 35 empresas más grandes y líquidas de México, aquellas con mayor valor de mercado y volumen de transacción. Con un precio por acción al día de hoy de $ 53.20 pesos mexicanos.

NAFTRAC te permite invertir en estas compañías con muy poco dinero.

A diferencia del S&P 500, que abarca un mercado global diversificado, NAFTRAC está centrado en la economía mexicana. Aunque esto implica mayor exposición a riesgos locales (como cambios en políticas económicas o fluctuaciones del peso), también te da la oportunidad de aprovechar el crecimiento de empresas líderes en sectores clave de México, como telecomunicaciones, consumo y minería.

Tener una acción del NAFTRAC implica ser dueño de una mínima parte de las 35 empresas que conforman el NAFTRAC y para que te des una idea a continuación te listamos la lista de las primeras 10 posiciones del indice y por supuesto del ETF.

Solo con estas 10 empresas, serías por tanto dueño del Banco mas grande de México (Banorte), una cementera de nivel mundial (Cemex), tiendas como OXXO, del Aeropuerto de Guadalajara y de Vallarta, de 2 de las embotelladoras mas grandes del mundo, de la panificadora mas grande del mundo(Bimbo), de la división para México y centro américa de WALMART, de la empresa de telecomunicaciones mas grande de México(América Movil), de una de las mineras mas grandes a nivel mundial (grupo México) y la lista sigue y sigue.

¿En donde puedo comprar una acción del NAFTRAC?

Lo primero que hay que hacer es abrir una cuenta en un broker regulado, en este caso hablaremos del Grupo Bursatil Mexicano (GBM), es en extremo importante que sea regulado esto significa que ante cualquier diferencia con la institución que pudiera presentarse estos reguladores te ayuden de forma imparcial a resolver dicha diferencia.

Existen otros broker también regulados como KUSPIT, BURSANET y MONEX sin embargo GBM es la que nos parece mas facil en el proceso de apertura cualquiera de ellas funciona bien.

Una vez aperturada la cuenta y debidamente fondeada, solo hay que buscar el Tikr NAFTRAC, seleccionarla y comprar una acción y listo, ya estas oficialmente invertido.

Una vez invertido, solo queda dar seguimiento al activo y su desempeño y rendimiento en bolsa, sin embargo es fundamental, que te formes en el mundo de las inversiones y puedas comprender correctamente la naturaleza de los instrumentos en lo que inviertes.

Alguna vez Abraham Lincoln, el presidente que lideró a Estados Unidos durante la guerra civil declaró “Dame 6 horas para cortar un árbol y pasaré las primeras 4 afilando el hacha” y eso es exactamente lo que hay que hacer, hagamos lo que hagamos, nos dediquemos a lo que nos dediquemos, debemos primero formarnos y comprender lo que hacemos y así poder garantizar el éxito, el caso de NAFTRAC lo hemos puesto porque permite al lector realizar una compra con el mínimo de riesgo, y de esa forma ya invertido tal vez el interés fluya de mejor forma sin arriesgar tu patrimonio.

En nuestro club de inversión enseñamos a invertir de forma segura, en instituciones reguladas, asegurándonos de que nuestros socios comprendan cada inversión a detalle y puedan así tener resultados favorables, lo hacemos además con inversiones reales, con seguimiento en tiempo real porque creemos que no hay mejor forma que la práctica constante, así que si llegaste hasta aquí y quieres tomar acción no olvides suscribirte a este substack, enviarnos mensaje, y con gusto te haremos llegar toda la información para que te unas.

Sin más, nos despedimos y mantente al pendiente de nuestros próximos artículos.

Tras el anuncio del Grupo Aeroportuario del Sureste de un Dividendo extraordinario de MXN 80 por acción con un Yield del 15.4% y un incremento del 280% con respecto al dividendo del año anterior, nos dimos a la tarea de analizar que pasa con los aeropuertos y porque es que son tan buenos negocios. Así que empezaremos por el principio. Les dejo la nota sobre el dividendo y el análisis que realizó el area especializada de Vector.

Empecemos por la joya de la corona, el MARGEN EBITDA que de los últimos 10 años ha estado entre el 60 y el 70% para GAPB

Pero para ASUR tenemos en los últimos 2 años márgenes del 75%, si lo ponemos en contexto ni siquiera las grandes tecnológicas alcanzan estos niveles de margenes.

Estos márgenes solo son posibles debido a que son auténticos monopolios locales, es decir en la ciudad en las que se encuentran solo hay un aeropuerto y por tanto tienen un poder de fijación de precios muy importante, a pesar de que parte de sus ingresos están regulados por tanto son determinados por las autoridades reguladoras, aún así el modelo de negocio da para un margen altísimo.

La cuota de mercado es también muy importante y aqui vemos el pedazo del pastel de cada uno .

Continuemos desglosando los aeropuertos de ASUR con un total de 16 de los cuales 9 son nacionales y 7 internacionales atendiendo un total de 71 millones de personas anualmente.

Continuamos con los aeropuertos de GAPB con un total de 14 de los cuales 12 son nacionales y 2 internacionales atendiendo un total de 62 millones de personas anualmente.

Finalmente tenemos a OMAB con 14 aeropuertos todos ellos 12 son nacionales atendiendo un total de 18 millones de personas anualmente, (numero actualizado a 2021)

Algo a destacar es que los 3 grupos aeroportuarios además de cotizar en la bolsa mexicana cotizan en las bolsas de estados unidos GAP Y ASUR en la bolsa de Nueva York y OMA en el NASDAQ lo cual genera confianza para inversionistas tanto nacionales como extranjeros y hace que las acciones sean mas bursatiles y por tanto se mantengan constantemente lo mas cercano posible a su valoración intrínseca.

Ahora bien, la siguiente imagen nos da una idea de la distribución y capacidades de los 30 principales aeropuertos, no solo de estos 3 grupos aeroportuarios sino además de los que opera directamente el gobierno de México.

Algo de llamar la atención es el nivel de ocupación que tiene el AIFA que no es nada despreciable, y también el de TULUM que aunque el dato es solo de diciembre, estaría colocado en segundo lugar solo despues de AICM.

La bursatilidad la podemos apreciar en el FLOAT de la empresa por lo que a contiuación mostramos graficamente el de cada una.

ASUR con un 57% de FLOAT.

GAPB con un 85%

OMA no pude determinar exactamente pero al parecer también es alto.

En conclusión a mi parecer si tomamos en cuenta las valuaciones actuales (12.31, 13.65 y 17.10) contra los crecimientos esperados para los próximos 3 años (10.4,14.5 y 15.8) me parece que hay un GAP interesante que podría estar dando puntos de entrada interesante.

Si además le sumamos la rentabilidad por dividendo para 2025 del 15% para ASUR, de 5.85% para OMAB y de 3.02% para GAPB en definitiva hay algo ahí para sacar provecho.

Recuerda realizar tu propio análisis antes de invertir, todo lo que vemos aquí es para fines educativos, si llegaste hasta aquí es porque el contenido fue de interés y en definitiva debes seguirnos para no perderte mas contenido como este.

Saludos y nos vemos en la próxima.

El pasado viernes 14 de marzo Grupo Aeroportuario del Sureste $ASURB dio a conocer que en la próxima asamblea de accionistas propondrán, entre otros puntos, la aprobación de un pago de un dividendo ordinario neto en efectivo de MXN 50 por acción, pagadero en Mayo, adicionalmente un dividendo extraordinario de MXN 15 por acción pagadero en septiembre y MXN 15 pagadero en noviembre, En total, para el año en curso, se pagaría un dividendo total de MXN 80.00, equivalente a un yield de 15.4% a precios de la fecha en que se hizo el anuncio, y representa un incremento de 282% respecto al pagado el año anterior.

El mercado reaccionó de inmediato elevando un 10 % el precio de la acción en un solo día, pasando de cotizar de per 11 a per 12 de las utilidades esperadas para 2025.

Como contexto hay 3 grupos aeroportuarios cotizando en la bolsa mexicana de valores Grupo Aeroportuario del Pacífico GAPB el cual cotiza a PER 17 de las utilidades esperadas de 2025 y Grupo Aeroportuario del Centro Norte OMAB el cual cotiza a PER 13 igual de las utilidades esperadas para 2025. Ahora bien, como ya hemos abordado en otras ocasiones, dentro de lo más relevante de la valoración está el crecimiento del EPS de los próximos años por lo que veamos que es lo que estiman en TIKR de crecimiento para los próximos 3 años.

Pagar per 12 por un crecimiento esperado del 10% por los próximos 3 años pareciera ser un buen trato, no hay ninguna duda de que los aeropuertos son grandes negocios y el hecho de que los 3 más importantes coticen en la bolsa y nos permitan invertir en ellos es siempre una gran oportunidad. Si quieren ampliar mas sobre ellos modelo de negocio de los aeropuertos, les dejo este artículo publicado por @whitepaper

https://www.whitepaper.mx/p/por-que-son-tan-buen-negocio-los?utm_source=publication-search

ahora bien, recordemos que de los 3 grupos aeroportuarios, este es el más concentrado de los 3 ya que tiene una alta dependencia de los ingresos del aeropuerto de Cancún, el cual representa el 72% de los ingresos en México y con una recesión en puerta en Estados Unidos la principal fuente de turistas para ese destino parece tener un panorama poco favorable.

Lo interesante aquí es cómo la directiva está apostando por detonar valor a través del Dividendo y no de la recompra de acciones o alguna otra estrategia, pareciera que estar queriendo atraer a los inversionistas con la promesa de un jugoso dividendo como ya comentamos del 15%.

En una nota publicada por la casa de bolsa VECTOR estimaban que para poder pagar este dividendo la empresa pasaría de tener caja neta de 0.3X EBITDA a una deuda de 0.6X EBITDA para 2025 y de 1.0X EBITDA para 2026 es un ratio de endeudamiento bastante saludable Para una empresa con ingresos estables y predecibles.

https://vectoranalisis.mx/renta-variable/asur-propondra-pago-de-dividendo-equivalente-a-un-yield-de-15-4

La pregunta que hago es si esto detonará valor a largo plazo o si solo atraerá fondos buitre que con la carnada de un dividendo jugoso, puedan llegar, cobrar e irse, es una apuesta interesante.

ASUR es parte de la CARTERA INVERSI en la cual damos seguimiento en tiempo real a 17 posiciones, 9 mexicanas y 8 extranjeras, así que no nos queda más que esperar a ver cuál es el resultado de esta estrategia de capital allocation por parte de la directiva, mientras tanto, dado que ya llevamos poco más de un año invertidos no nos queda más que disfrutar en primera fila, el posible crecimiento del precio de la acción y por supuesto, disfrutar cuando lleguen en mayo septiembre y noviembre esos deliciosos dividendos.

Muchas gracias por tu atención y nos vemos en la próxima.

Esta semana Netflix ha corregido un menos 9.42% de acuerdo con algunos analistas, se debe a que el efecto del combate de usuarios que compartían contraseñas podría estar llegando a su fin y que por tanto, ya no estaría aportando tanto crecimiento. Por otro lado el crecimiento en usuarios registrado el ultimo trimestre que la misma empresa señaló que se debía a los eventos deportivos tales como partidos de la NFL así como la pelea de box de Mike Tyson, puso expectativas a futuro de que Netflix por fin iría tras los derechos televisivos de alguna liga con miras a transmitir toda la temporada, pero eso se cayó con las declaraciones de su CFO en un evento reciente.

El promedio de valoración de los últimos 3 años es de PER 30, viene de una valoración de 42.5, esta valoración estaría justificada con unas perspectivas de crecimiento del PER de al menos 25% por los próximos años, cosa que al parecer el mercado no lo ve sin el impulso que podría representar los deportes en vivo.

Si vemos las expectativas a 3 años por parte de TIKR vemos como al menos si preven un crecimiento por arriba del 20% lo que pareciera estar en linea con el per actual.

por tanto pareciera ser una reversión a la media, impulsada por una desilusión a futuro sin embargo habrá que estar atentos.

Ahora bien, hay dos empresas que aunque son de un sector diferente me gustaría contrastar con una tecnológica por la razón de que las tecnológicas es relativamente normal que coticen a PER alto, sin embargo me parece interesante que actualmente acciones como COSTCO haya alcanzado una cotización de PER 58 y que walmart recientemente haya cotizado a PER 40 así que vamos analizando uno por uno y empecemos por el caso mas crítico COSTCO.

Antes de entra al detalle permítanme presentarles este gráfico que llamó poderosamente mi atención el nivel de corrección de estas 3 empresas.

Estas tres empresas corrigieron entre 7 y 9 % en la misma semana, curioso que estas tres empresas que yo sigo y que he considerado sobrevaloradas hayan corregido esta semana en un rango parecido, ahora si, vayamos a la carnita como dirían maca y rosalaura de chisme corporativo.

Es de llamar la atención que COSTCO está cotizando al PER mas alto en 10 años en donde el PER mas alto de 58 prácticamente duplica a su media del mismo periodo que es de 33, una autentica salvajada desde mi punto de vista. Charlie Munger antes de morir, declaró que si solo pudiera elegir una sola acción para tener por los próximos 20 años a ojos cerrados elegiría COSTCO y no es casualidad, el modelo de negocio es increíble, en mi caso personal soy muy fan de la tienda, me encanta ir a comprar y aborrezco las largas filas que hay que hacer y reconozco el infierno que es ir a COSTCO un sábado o un domingo por la tarde, pero eso no justifica que esté a esa valoración, así que vamos a ver el que por mucho es siempre el mejor indicador del valor de una empresa, el crecimiento futuro del EPS de los próximos años.

De acuerdo con las estimaciones de TIKR las ventas por los próximos 3 años crecerán un 7% y los EPS tan solo un 11%, hace falta investigar mucho mas para saber si una empresa está sobrevalorada, pero en mi experiencia este dato ya por si solo me hace mirar para otro lado, podría haber algo que lo justifique pero si de entrada me da esa razón de crecimiento del EPS de 11% con un PER de 50, en definitiva no es nada agradable de analizar e invertir tiempo.

Una vez analizado COSTCO lo tomaremos como base para analizar WALMART, y en principio podemos afirmar que al igual que COSTCO cotiza al PER mas alto de los últimos 10 años que ya es decir mucho.

Es interesante que recientemente estuvo cotizando a per 40 y que este sea casi el doble que su media de los últimos 10 años que es de 21, algo muy parecido a lo que vimos en costco. Recientemente Walmart ha tenido crecimientos importantes trimestre a trimestre en donde las preferencias del consumidor han cambiado y empresas del sector retail como TARGET han estado sufriendo y WALMART se ha beneficiado de esa debilidad pero por cuanto tiempo mantendrá esa inercia, basta con ver el siguiente gráfico donde es muy evidente que el tráfico de personas que normalmente compraban en tiendas de una gama mas alta, han tenido que recurrir a poder de precios de WALMART.

Podemos apreciar que mientras que Walmat ha subido en el último año un 50 % TARGET ha caido un 30%, no hay que ser un genio para saber que Walmart está ganando cuota de mercado frente a sus competidores pero por cuanto tiempo seguirá beneficiandose de esa tendencia, bueno veamos las expectativas de los próximos 3 años para walmart.

Para TARGET se esperan crecimientos del 7% en ventas mientras que para WALMART solo un 4%, y en cuanto al crecimiento del EPS están bastante parejos aunque el de COSTCO es un poco mas alto, se puede decir que hay una correlación entre ambas, si bien ambas están sobrevaloradas COSTCO se ve favorecido por un crecimiento ligeramente mas alto en ambos factores de VENTA y EPS.

finalmente no podemos dejar de lado que un elemento importante es simplemente la subida de precios de la acción, eso atrae a muchos inversores inexpertos que buscan invertir en acciones por el solo hecho de que han subido bastante recientemente por lo que para finalizar le pongo este gráfico del comportamiento de ambas acciones en el último año.

Con ambas empresas dando un rendimiento, por encima del SP&500 atrayendo a nuevos inversores con la expectativa de crecimiento de la acción, con el precio subiendo debido a nuevos compradores pareciera ser una profecía autocumplida sin embargo hay que estar atento porque cuando la desilusión llega, ocurre el mismo efecto pero en sentido contrario, la acción empieza a bajar, los nuevos inversores venden asustados, la acción cae y empieza el ciclo en donde los TURISTAS DE LA BOLSA, como suele llamarle Alejandro Estebaranz en su canal EL ARTE DE INVERTIR el cual recomiendo ampliamente que lo busquen en YOUTUBE si es que quieren aprender a invertir de la forma correcta.

Espero que les haya servido, y que este artículo les aporte valor, si llegaste hasta aquí creo que es mas que evidente que es el tipo de información que consumes con frecuencia así que no me queda mas que agradecerte y pedirte que te suscribas a mi substack y prometo hacer contenido como este mas a menudo.

Saludos, hasta la próxima y buena inversión.

Ambas son dos posiciones de mis cartera con buenos rendimientos hasta el momento GOOGLE con un más 53% y PayPal con un mas 37% a pesar de las caidas recientes en ambas que rondan un 20% en ambas, por lo que me encuentro muy contento y optimistas de estas acciones a futuro.

Comenzaré con Google y para esto incluiré impresiones de pantalla de la plataforma gratuita https://www.macrotrends.net/ para conocer el EPS de 2024 que fue presentado recientemente.

podemos apreciar que el EPS asciende a 8.04 dólares por acción, dicha información es fundamental contrastarla con la presentada por la empresa en su reporte oficial.

Por lo que en la esquina inferior derecha podemos constatar que el EPS concuerda con el 8.04 dólares por acción.

por lo tanto ya podemos comparar el Precio de a acción versus el EPS para obtener el Ratio per de los últimos 12 meses así como tambien el PER de los siguientes doce meses utilizando las estimaciones que tienen los analistas de TIKR que ponemos a continuación

Ahora ya tenemos el EPS de 2024 y el estimado de 2025 ya podemos determinar el PER de los últimos 12 meses (LTM) y de los próximos 12 meses (NTM) de la siguiente forma

Ahora toca comparar estos ratios versus el PER histórico que ha tenido esta empresa pondremos el gráfico de TIKR histórico y luego una tabla mas detallada del PER a 3,5,10 años y el histórico para tener una mayor visibilidad.

Con estas gráficas podemos hacer cálculos para poder tener una perspectiva mas amplia.

podemos concluir que esta acción puede cotizar perfectamente a PER 22 valorarla a PER 22 es un valor razonable, por lo que podemos entonces proyectar su valor a 3 años para conocer y estimar el valor futuro de la empresa de la siguiente forma.

Les dejo una la comprobación en moneychimp del interés compuesto.

Obviamente si el PER llega a estar por encima de la media o el crecimiento del EPS llega a ser mayor estariamos hablando de un rendimiento mayor, además no debemos dejar de lado que con lo barato que están las acciones la recompra de esas acciones como estrategia de capital allocation no sería descabellado como lo han venido haciendo.

Así que hasta aquí te dejo el análisis de GOOGLE, el de PAYPAL está en el video, me parece una buena oportunidad también, espero que te sea de utilidad y aporte valor, no olvides suscibirte si te gusta este contenido.

Nos vemos en la próxima.

Si estás buscando información sobre como empezar a invertir aquí tienes un video que te mostrará los primeros pasos para empezar este maravilloso camino.