Dos de las mejores empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores, si tomamos en cuenta el ETF indexado NAFTRAC de blackrock WALMEX pesa un 7.34% y Arca Continental un 3.89% siendo la posiciones 7 y 9 respectivamente, es decir son empresas que tienen un peso importante, empezamos por ARCA CONTINENTAL, tuvo crecimiento en ventas del 10.9%, y crecimiento de EBITDA del 14.9%, además presumieron unas finanzas sanas con un ratio de Deuda Neta vs EBITDA de 0.4X lo que segun comentaron, les da margen para aprovechar oportunidades de crecimiento. Dieron tambien un guidance para el periodo de 2025 a 2029 con buenas perspectivas de crecimiento CAGR en ventas entre 6 y 8%, EBITDA entre 8 y 10% y un capex controlado de entre 6 y 7 % de las ventas. En general excelentes resultados, lo que se vio reflejado en su cotización subiendo un 4% y alcanzando máximos históricos. también mostramos un gráfico que presentó Rene Lankenau en su newsletter de Whitepaper.mx al cual recomiendo ampliamente que se suscriban.
Por otro lado, WALMEX presentó resultados de crecimiento en ventas del 5.7% con ventas en mismas tiendas del 4.3% sin embargo una caida en el margen bruto del 23.7 al 23.6 % debido a como mencionaron “una inversión en precios para intentar ganar cuota de mercado” es decir bajaron los precios, para adicionalmente deshacerse de un sobreinventario. algo destacado y por lo que me mantengo optimista con esta empresa es que anunciaron que adicional al dividendo normal, propondrán en la próxima asamblea de accionistas un dividendo extraordinario así como una recompra de acciones de 8 mil millones de pesos, reconocen que la empresa está infravalorada y que eso representa una oportunidad en el siguiente gráfico extraido de TIKR podemos observar como al menos desde 2016 no se ha ejecutado una recompra de acciones por parte de WALMEX
En el mundo de las inversiones se dice que hay muchas razones por las que un dueño de empresa vende sus acciones, puede ser por que cree que está sobrevalorada, simplemente porque desea empezar a vivir la vida, comprarse un yate o alguna mansión, pero solo hay una razón por la que la empresa recompra sus acciones y esta es porque cree que considera que se encuentra subvaluada y eso lo dijeron fuerte y claro.
no queda mas que esperar como se desarrollan los hechos, mientras tanto me encuentro muy optimista sobre esta posición de nuestra cartera.
En la sesión de la proxima semana la numero 8 de 2025, realizaremos una revisión de nuestra cartera que estará cumpliendo 1 año de haberla conformado y hasta el momento llevamos una rentabilidad del 66,30% batiendo por mucho a los índices de referencia.
Saludos y nos vemos en la próxima.
